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沪港通读秒 三类基金享政策红利

2014年11月12日 07:37   阅读:1699
作者: 王红   /user/space?oid=20549

沪港通热情再度袭卷资本市场。

受沪港通即将开通利好影响,本周一沪指大涨55点,杠杆指基尤其是沪港通概念的杠杆指基表现强势。业内人士指出,想要掘金沪港通的投资者最直接的方式是投资以上证180和上证380为跟踪标的的指数型基金,比如南方上证380、华安上证380、华宝上证180等,从而充分分享由沪港通这一政策带来的红利。

概念基金表现强势

已经延期一次的沪港通这次真的要来了。证监会官方微博11月10日早间宣布,中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会决定批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司正式启动沪港股票交易互联互通机制试点。沪港通下的股票交易将于2014年11月17日开始。

受此消息推动,本周一沪港通概念杠杆股基早盘大幅高开,全线飘红。一开盘,添富恒生基金B类份额恒生(150170)直线拉升涨逾7%,领涨所有杠杆股基。截止收盘,该基金上涨5.73%,换手率和成交量均急剧放大。

券商亦被认为是重要受益者之一,以其为标的指数基金的申万菱信申万证券行业分级基金B类份额证券B(150172)高开,并在尾盘持续拉升,截止收盘涨幅超过恒生B,达5.89%,收报1.779元,再度刷新前高。此外,信诚中证800金融指数分级基金B类份额800金融B、鹏华中证800非银行金融B类份额鹏华非银B表现也不差,全日分别上涨5.32%和4.48%。整体来看,场内杠杆基金表现扯眼,指数走势强劲。

沪市上证380优势显著

对于沪港通带来的投资机会,有分析人士指出沪股优势显著,相关指数型基金将有望从中受益。根据联合公告,沪港通总额度5500亿元,其中沪股通额度为3000亿元,超过了港股通。沪股通实际上只有三大投资标的:上证180成份股、上证380成份股及A+H股,因此最直接相关的便是以此为跟踪标的的指数型基金。投资者投资以上述指数为标的的基金,可以充分分享由沪港通这一政策带来的红利。

其中上证180主要集中于金融服务领域,以大盘蓝筹股居多;而上证380成份股多为成长性新兴蓝筹股。据WIND数据显示,当前以这两个指数为跟踪标的的指数基金共有8只,分别是南方上证380ETF及其联接、华安上证180ETF其及联接、万家上证180、万家上证380ETF、中海上证380、中邮上证380。

天相投资顾问认为,从成份股的分布来看,上证380指数的前20大权重股流通市值介于150亿至380亿之间,且分布较为均衡,20只股票共涉及8个行业,前20大权重股流通市值占比19.02%。与之形成鲜明对比的是,上证180、沪深300指数的前十大重仓股仅覆盖金融保险、采掘两个行业,而且金融类股票流通市值占比均超过55%。相比之下,上证380指数的成份股权重更优化,行业分布更均衡,从而降低了权重个股或权重行业估值偏离对指数的影响。

具体基金方面,天相投顾指出,南方380ETF基金各期业绩表现相对较好,排名均属同业前列,净值涨跌均好于同业平均水平,投资者可关注。

两类基金亦可重点关注

除了跟踪上证380的指数基金外,分析人士建议以下两类基金可值得关注。

业内人士指出,“沪港通”有利于大盘蓝筹股的估值修复,当前蓝筹股估值较低,安全边际较高,“沪港通”推出后,A+H股折溢价将收窄,令部分个股具备投资机会。另一方面,香港市场以机构投资者为主,持股周期长、换手率低,A股市场中以金融地产为代表的低估值、高股息率传统蓝筹股符合此类投资者的偏好,蓝筹主题基金将受益。其中,被动型的投资标的包括南方上证380、华安上证380、华宝上证180等。主动型的基金中,博时主题等值得关注。

也有基金分析师认为主题基金值得关注。首先,沪港通的推出有望增加券商的业绩收入,券商主题基金将会受益,上述申万菱信证券分级基金即是代表标的之一。另外值得关注的是,两地的特色行业或受对方市场追捧。如沪市中特有的白酒、中药等行业对香港投资者有较大吸引力,港市中相对于沪市中特有的博彩业、多元金融等行业对内地投资者吸引力亦不可小觑,如有与之相对应的主题基金,也会有一定的投资机会。


除此之外,QDII基金也被认为是沪港通红利的受益产品之一。


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简介:“沪港通”推出的意义,在于内地和香港两地投资者,可以在两个市场中购买价格更便宜、估值更低的股票。今天A股涨的就是AH股溢价率为负、AH股比价后A股股价比港股便宜的。同理,港股中午后涨得多的,是AH股溢价率高企、H股比A股便宜的。
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